Rozdiel Medzi Preferenčným Pridelením A Súkromným Umiestnením

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-16 08:42

Kľúčový rozdiel - preferenčné pridelenie vs súkromné umiestnenie

Preferenčné prideľovanie a súkromné umiestňovanie sú dve kľúčové metódy vydávania cenných papierov, ktoré môžu vykonávať súkromné aj verejné spoločnosti. Kľúčovým rozdielom medzi preferenčným pridelením a súkromným umiestnením je skupina investorov, ktorým sa ponúka. Každý investor môže upísať akcie ponúkané prostredníctvom preferenčného pridelenia, pretože akcie sa prideľujú na základe preferencie, zatiaľ čo iba vybraní akcionári majú právo na nákup cenných papierov v súkromnom umiestnení.

OBSAH

Prehľad a kľúčový rozdiel
Čo je preferenčné pridelenie
Čo je to súkromné umiestnenie
Porovnanie vedľa seba - preferenčné pridelenie vs súkromné umiestnenie

Čo je preferenčné pridelenie?

Jedná sa o emisiu akcií alebo iných cenných papierov spoločnosťou akejkoľvek preferovanej osobe alebo skupine osôb. Je to podobné ako v prípade investora, ktorý z burzy cenných papierov kupuje cenné papiere spoločnosti podľa vlastného výberu.

Preferenčné prídely nezahŕňajú akcie a cenné papiere vydané prostredníctvom nasledujúcich emisií akcií, pretože o účastníckych stranách sa často rozhoduje podľa typu emisie.

Počiatočná verejná ponuka (IPO)

IPO nastáva, keď spoločnosť ponúkne svoje akcie verejným investorom po prvýkrát uvedením spoločnosti na burzu. Spoločnosť môže týmto spôsobom získať prístup k širším príležitostiam na získanie väčšieho množstva financií.

Vydanie práv

Ak spoločnosť vydáva akcie existujúcim akcionárom namiesto nových investorov, označuje sa to ako vydanie práv. Akcie sa prideľujú na základe existujúcich obchodných podielov a akcie sa často ponúkajú za zľavnenú cenu oproti trhovej cene, aby akcionári boli motivovaní k upísaniu emisie.

Schéma zamestnaneckých podielov (ESOP)

Toto poskytuje existujúcim zamestnancom príležitosť kúpiť si určitý počet akcií za fixnú cenu niekedy v budúcnosti. Cieľom systému EPOS je dosiahnuť zhodu cieľov zosúladením cieľov zamestnancov s cieľmi spoločnosti.

Schéma nákupu zamestnaneckých podielov (ESPP)

ESPP ponúka možnosť nákupu akcií spoločnosti za stanovenú cenu, ktorá sa zvyčajne označuje ako ponuková cena, počas stanoveného časového obdobia. ESPP je navrhnutý tak, aby slúžil na podobný účel ako ESOP.

Bonusové akcie

Emisia bonusu (tiež nazývaná emisia skriptov) sa týka emisie ďalších akcií existujúcim akcionárom. Toto sa vykonáva úmerne k súčasnému obchodnému podielu. Likvidita akcií sa zlepšuje v dôsledku zníženej ceny akcií.

Emisia akciových podielov na pote

Jedná sa o akcie vydané pre zamestnancov a riaditeľov ako prejav uznania za ich kladné príspevky do spoločnosti. Emisia potných akcií sa deje prijatím osobitného uznesenia. Po vydaní akcií budú po dobu 3 rokov neprenosné.

Prednostné pridelenie verejnými spoločnosťami

Aj keď súkromné a verejné spoločnosti môžu prideľovať preferenčné prídely, pre verejné spoločnosti platia prísnejšie pravidlá a predpisy. Tieto pokyny zavádza a reguluje Rada pre cenné papiere. Špeciálna pozornosť sa venuje nasledujúcemu v prípade preferenčných prídelov vo verejných spoločnostiach.

Cena emisie
Ceny akcií vyplývajúcich z warrantov
Ceny akcií pri konverzii

Rozdiel medzi preferenčným pridelením a súkromným umiestnením

Čo je to súkromné umiestnenie?

Súkromné umiestnenie označuje ponuku cenných papierov spoločnosťou vybranej skupine investorov. Získavanie financií prostredníctvom IPO môže byť veľmi nákladné a časovo náročné; tomu sa dá vyhnúť súkromným umiestnením, preto túto stratégiu uprednostňujú mnohé malé podniky. Táto stratégia umožňuje spoločnosti predávať cenné papiere vybranej skupine investorov súkromne. Ďalej sú typy dokumentácie a právne dôsledky menej komplikované a dajú sa urobiť nákladovo efektívne.

Spoločnosť môže v priebehu finančného roka predložiť ponuku súkromného umiestnenia pre maximálne 50 investorov. Investori, ktorí sa zvyčajne podieľajú na emisiách súkromného umiestnenia, sú buď inštitucionálni investori (veľkí investori), ako sú banky a iné finančné inštitúcie, alebo jednotlivci s vysokou čistou hodnotou. Aby sa mohol individuálny investor zúčastniť na ponuke súkromného umiestnenia, musí byť akreditovaným investorom v súlade s predpismi Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC).

Existujú dva základné typy ponúk súkromného umiestnenia,

Akciové súkromné umiestnenie (kmeňové akcie sa ponúkajú ako cenné papiere)
Dlhové súkromné umiestnenie (dlhopisy sa ponúkajú ako cenné papiere)

Aký je rozdiel medzi preferenčným pridelením a súkromným umiestnením?

Rozdielny článok v strede pred tabuľkou

Preferenčné pridelenie vs súkromné umiestnenie
Prednostné pridelenie je emisia akcií alebo iných cenných papierov spoločnosťou akejkoľvek preferovanej osobe alebo skupine osôb.	Súkromné umiestnenie označuje ponuku cenných papierov spoločnosťou vybranej skupine investorov.
Bezpečnosť
Cenné papiere sa ponúkajú každému investorovi, ktorý si želá získať podiel v spoločnosti.	Cenné papiere sa vydávajú skupine investorov vybranej na základe rozhodnutia spoločnosti.
Správa vecí verejných
Preferenčné prideľovanie sa riadi ustanoveniami § 62 ods. 1 písm. C) zákona o obchodných spoločnostiach z roku 2013	Súkromné umiestňovanie sa riadi ustanoveniami oddielu 42 zákona o obchodných spoločnostiach z roku 2013.
Povolenie prostredníctvom stanov (AOA)
Vyžaduje sa povolenie prostredníctvom AOA	Nie je potrebné žiadne povolenie prostredníctvom stanov
Časový úsek
Akcie by sa mali prideliť v časovom rámci 2 mesiacov od dátumu prijatia finančných prostriedkov.	Alokácia by sa mala uskutočniť do 12 mesiacov, po ktorej nasleduje prijatie osobitného uznesenia. Pre kótované spoločnosti je však konkrétne časové obdobie veľmi kratšie. (15 dní)