Kľúčový rozdiel - komparatívna vs. pomerová analýza
Spoločnosti porovnávajú informácie v rôznych formách, aby pochopili súčasný výkon a plánovali budúci výkon. Porovnávacia a pomerová analýza sú dve metódy, ktoré poskytujú informácie o spoločnosti. Kľúčovým rozdielom medzi komparatívnou a pomerovou analýzou je, že komparatívna analýza porovnáva komparatívne informácie medzi spoločnosťami a dobami, zatiaľ čo pomerová analýza predstavuje spôsob, ako využiť informácie vo finančných výkazoch spoločnosti na posúdenie ziskovosti, aktivity, likvidity a solventnosti.
OBSAH
1. Prehľad a hlavný rozdiel
2. Čo je to komparatívna analýza
3. Čo je to pomerová analýza
4. Vedľajšie porovnanie - porovnávacia vs. pomerová analýza
Čo je to komparatívna analýza?
V komparatívnej analýze sa informácie o finančných výkazoch spoločnosti porovnávajú s informáciami z predchádzajúcich rokov alebo s inými podobnými spoločnosťami.
Porovnanie s predchádzajúcimi rokmi
Pre podnikanie je nevyhnutné, aby neustále rástol. Aby bolo možné zistiť, či sa to stalo a ako sa to stalo, je potrebné porovnať informácie za predchádzajúce účtovné obdobie so súčasným obdobím. Mnoho spoločností uvádza výsledky posledného finančného roka v stĺpci vedľa výsledkov aktuálneho roka, aby bolo porovnanie jednoduchšie. Finančné výkazy verejných spoločností sa dajú ľahko porovnať, pretože ich príprava je v štandardnom formáte.
Napr
Rozdielny článok v strede pred tabuľkou
|
Výkaz ziskov a strát spoločnosti ABC Ltd za rok končiaci 31.12.2016 |
||
| 2016 (000) | 2015 (000) | |
| Predaj | 520 | 488 |
| Náklady na predaj | (375) | (370) |
| Hrubý zisk | 145 | 118 |
Pri pohľade na vyššie uvedenú tabuľku môžu používatelia výkazu jasne vidieť, že hrubý zisk sa od roku 2015 do roku 2016 zvýšil.
Porovnanie s inými spoločnosťami
Toto sa označuje ako „benchmarking“. Porovnanie finančných informácií so spoločnosťami z rovnakého odvetvia prináša mnoho výhod. Tieto podobné spoločnosti sú často konkurenciou, a tak je možné pomocou benchmarkingu analyzovať ich výkony v porovnaní so spoločnosťou. Výsledky tohto cvičenia sú efektívnejšie pri porovnaní spoločností podobnej veľkosti a podobného produktu.
Napr. Coca-Cola a Pepsi, Boeing a Airbus
Čo je to pomerová analýza
Pomerová analýza je veľmi dôležitá technika používaná na analýzu finančných informácií. Pomerová analýza sa zvyčajne vykonáva na konci finančného účtovného obdobia. Na výpočet pomerov sa používajú množstvá v účtovných závierkach ku koncu roka. Účtovná závierka ku koncu roka poskytuje informácie o výsledkoch dosiahnutých v priebehu roka a súčasnom stave spoločnosti poskytnutím výšky aktív, pasív a vlastného imania, ktoré drží. Aj keď sú užitočné, sú pripravené hlavne na prezentačné a regulačné účely a majú malú hodnotu pre pochopenie toho, čo tieto informácie znamenajú a ako ich možno využiť pri rozhodovaní do budúcnosti. Tieto obmedzenia sú riešené pomocou Ratio Analysis.
Pokračovaním z vyššie uvedeného príkladu
Napr. Pomer hrubej marže (tržby / hrubý zisk) možno použiť na výpočet toho, o koľko sa hrubý zisk zvýšil od roku 2015. Hrubá marža za rok 2015 je 24% a v roku 2016 sa zvýšila na 28%.
Poskytuje interpretáciu vypočítaných pomerov a v závislosti od toho, či je výsledok pozitívny alebo negatívny, môže vedenie rozhodnúť, aké kroky podniknú na zlepšenie budúcnosti.
Napr. Pomer dlhu k vlastnému imaniu je odrazom finančnej štruktúry spoločnosti a odráža výšku dlhu ako časť vlastného imania. Toto by sa malo udržiavať na určitej úrovni; ak je pomer príliš vysoký, znamená to, že spoločnosť je primárne financovaná prostredníctvom dlhu, ktorý je vysoko rizikový. Na druhej strane je kapitálové financovanie nákladné ako financovanie z dlhov, pretože úroky z dlhov sú odpočítateľné od dane. V závislosti na pomere tak môže vedenie rozhodnúť, aká by mala byť budúca štruktúra financovania.
Existujú 4 hlavné kategórie pomerov a pre každú kategóriu sa počíta niekoľko pomerov. Niektoré z najbežnejších pomerov sú nasledujúce.
Obrázok 1: Spoločné finančné ukazovatele
Pomerová analýza je tiež typom komparatívnej analýzy, pretože pomery sa často porovnávajú s minulými pomermi a pomermi s podobnými spoločnosťami. Na rozdiel od komparatívnej analýzy, kde sa informácie porovnávajú v absolútnych hodnotách, pomerová analýza pomáha porovnávať v relatívnych pojmoch; veľkosť spoločnosti tak v analýze nepredstavuje problém. Výpočet pomerov je však založený na post informáciách a niekedy sa akcionári viac zaujímajú o prijímanie prognóz do budúcnosti.
Aký je rozdiel medzi komparatívnou a pomerovou analýzou?
Porovnávacia vs. pomerová analýza |
|
| Porovnávacia analýza sa používa hlavne na porovnanie informácií s predchádzajúcim účtovným obdobím a inými spoločnosťami. | Pomerová analýza sa používa hlavne na interpretáciu finančných informácií a na prijímanie budúcich rozhodnutí. |
| Príroda | |
| Môže to byť kvantitatívne a kvalitatívne. | Toto má kvantitatívny charakter. |
| Veľkosť spoločnosti | |
| Spoločnosti rôznych veľkostí sa nedajú porovnávať | Spoločnosti rôznych veľkostí je možné porovnávať |
