Čo je to spoločnosť rizikového kapitálu
Rizikový kapitál je forma súkromného kapitálu a spoločnosť rizikového kapitálu je spoločnosť, ktorá má združenie súkromných investorov, ktorí financujú malé začínajúce podniky. Rizikový kapitál sa tiež nazýva „rizikový kapitál“kvôli jeho inherentnému riziku. Majú záujem získať späť svoje financie s maximálnym výnosom a kvôli tomuto riziku sa aktívne podieľať na rozhodovaní podniku.
Ako funguje rizikový kapitál
Je nevyhnutné mať lukratívny obchodný plán, ako osloviť spoločnosť rizikového kapitálu a prilákať ich záujem o investovanie do vášho podnikania. Je veľmi nepravdepodobné, že by spoločnosť rizikového kapitálu bola ochotná investovať do „podnikateľského nápadu“. Budú sa viac zaujímať o investície do podnikania, ktoré už vzniklo prostredníctvom nejakej formy kapitálu (osobné financovanie zakladateľov / úverový kapitál), aby sa rýchlo uskutočnila významná expanzia. Ak má začínajúci podnik záujem o zváženie získania prístupu k finančným prostriedkom prostredníctvom spoločnosti rizikového kapitálu, mal by predložiť spoľahlivý obchodný plán s jasnými strategickými cieľmi na najbližšie obdobie, najlepšie na ďalšie 2 - 3 roky.
Po vykonaní vyššie uvedeného bude v rámci procesu vypracovaná a podpísaná séria dokumentov. Tu má prioritu dokument s názvom Term sheet. Toto je hlavný dokument, ktorý špecifikuje finančné a ďalšie indikácie navrhovanej investície vrátane výšky finančných prostriedkov, ktoré sa majú investovať atď. Ustanovenia súhrnného výkazu nie sú zvyčajne právne záväzné (s výnimkou určitých ustanovení - ako sú dôvernosť, exkluzivita, a náklady). Následné dokumenty zahŕňajú všetky ďalšie dohody, ktoré obsahujú informácie týkajúce sa upísania akcií, platobných podmienok a akýchkoľvek ďalších podrobností týkajúcich sa zmluvy.
Práva investorov rizikového kapitálu udelené v zozname termínov
Práva na dividendy
Ak sa investor stane akcionárom podniku, má nárok na pravidelné vrátenie súm zo zisku nazývaného dividenda. Dividendy môžu byť vyplatené akcionárom alebo môžu byť opätovne investované do podnikania. Investori rizikového kapitálu môžu zdôrazniť, že dividendy sa môžu reinvestovať. Často sa to dohodne na začiatku zmluvy.
Práva na likvidáciu
V čase ukončenia zmluvy má spoločnosť rizikového kapitálu nárok na získanie výnosov pred ostatnými stranami.
Práva na informácie
Investori rizikového kapitálu požadujú, aby im spoločnosť poskytovala pravidelné informácie o jej finančnom stave a rozpočtoch, ako aj všeobecné právo navštíviť spoločnosť a preskúmať jej účty a záznamy.
Formácia dohody a záväzok
Vytvorenie dohody medzi podnikom a investormi v oblasti rizikového kapitálu je často časovo náročný a zdĺhavý proces; po odsúhlasení všetkými stranami, použijú právnici Term Sheet ako podklad pre vypracovanie nasledujúcich investičných dokumentov. Ďalej sú zúčastnené strany viazané dohodou o mlčanlivosti a táto dohoda je uzavretá, akonáhle sa začnú rokovania o potenciálnej investícii so spoločnosťou.
Len čo firma rizikového kapitálu vloží finančné prostriedky do podnikania, bude vyžadovať percentuálny podiel vlastníctva kapitálu. Všeobecne sa toto vlastníctvo kapitálu môže pohybovať od 20% do 25%, z čoho v určitých situáciách môže vyrastať kontrolný balík. Firma s rizikovým kapitálom sa bude aktívne zapájať do rozhodovania podniku a o ich vyjednávacej sile bude rozhodovať percento vlastníctva, ktoré zastupujú.
Angažovanie firmy rizikového kapitálu do obchodných aktivít sa vykonáva prostredníctvom riaditeľov menovaných firmou rizikového kapitálu. Títo riaditelia sa budú podieľať na záležitostiach podnikania, v ktorých by sa mali prijímať dôležité rozhodnutia.
Stratégia ukončenia
Len čo je podnik primerane založený, podnik rizikového kapitálu uplatní stratégiu ukončenia podnikania, aby sa z podnikania stiahol. Pre rizikového kapitálu existujú 4 bežne používané výstupné cesty, ktoré sú
- Ponuka akcií širokej verejnosti obchodovaním na burze cenných papierov (počiatočná verejná ponuka)
- Predaj podniku inej spoločnosti (fúzie a akvizície)
- Zakladatelia môžu odkúpiť podiel rizikového kapitálu v odbore (spätný nákup akcií)
- Rizikový kapitál predáva svoje akcie inému rizikovému kapitálu alebo strategickému investorovi podobnej povahy (predaj iným strategickým investorom)
Výhody a nevýhody použitia rizikového kapitálu ako možnosti financovania
Výhody
- Prístup k významnému množstvu financovania, ktoré je zriedka dostupné pri iných alternatívnych možnostiach financovania
- Odborné obchodné poradenstvo od skúsených obchodných konzultantov
Nevýhody
- Investori rizikového kapitálu sa často aktívne zapájajú do rozhodovania o podnikaní. Ak sa názory zakladateľov a riaditeľov menovaných spoločnosťou rizikového kapitálu navzájom nezhodujú, môže dôjsť k konfliktom
- Ak percento vlastníctva rizikového kapitálu presiahne 50% (to je v určitých dohodách možné), zakladatelia stratia kontrolu nad podnikmi.
