Kľúčový rozdiel - analýza vs. interpretácia účtovnej závierky
Účtovná závierka obsahuje výkaz ziskov a strát, súvahu, výkaz peňažných tokov a výkaz zmien vlastného imania. Informácie v týchto vyhláseniach sú analyzované a interpretované s cieľom uľahčiť rozhodovanie. Kľúčovým rozdielom medzi analýzou a interpretáciou účtovnej závierky je, že analýza je proces kontroly a analýzy účtovnej závierky spoločnosti s cieľom prijať lepšie ekonomické rozhodnutia, zatiaľ čo interpretácia účtovnej závierky sa týka porozumenia toho, čo naznačuje účtovná závierka. Interpretácia účtovnej závierky sa vykonáva pomocou pomerovej analýzy.
OBSAH
1. Prehľad a kľúčový rozdiel
2. Čo je analýza účtovnej závierky
3. Čo je interpretácia účtovnej závierky
4. Porovnanie vedľa seba - analýza vs. interpretácia účtovnej závierky
5. Zhrnutie
Čo je analýza účtovnej závierky?
Analýza finančných výkazov je proces preskúmania a vyšetrenia finančných výkazov spoločnosti s cieľom prijať lepšie ekonomické rozhodnutia. Tu sa porovnávajú informácie o finančných výkazoch spoločnosti s informáciami z predchádzajúcich rokov alebo s inými podobnými spoločnosťami.
Porovnanie s predchádzajúcimi rokmi
Pre podnikanie je nevyhnutné, aby neustále rástol. Aby bolo možné zistiť, či sa to stalo a ako sa to stalo, je potrebné porovnať informácie za predchádzajúce účtovné obdobie so súčasným obdobím. Mnoho spoločností uvádza výsledky posledného finančného roka v stĺpci vedľa výsledkov aktuálneho roka, aby bolo porovnanie jednoduchšie. Finančné výkazy verejných spoločností sa dajú ľahko porovnať, pretože ich príprava je v štandardnom formáte.
Pri pohľade na vyššie uvedené môžu používatelia výkazu jasne vidieť, že hrubý zisk sa od roku 2015 do roku 2016 zvýšil.
Porovnanie s inými spoločnosťami
Toto sa označuje ako „benchmarking“. Porovnanie finančných informácií so spoločnosťami z rovnakého odvetvia prináša mnoho výhod. Tieto podobné spoločnosti sú často konkurenciou, a tak je možné pomocou benchmarkingu analyzovať ich výkony v porovnaní so spoločnosťou. Výsledky tohto cvičenia sú efektívnejšie pri porovnaní spoločností podobnej veľkosti a podobného produktu.
Napr. Coca-Cola a Pepsi, Boeing a Airbus
Čo je interpretácia účtovnej závierky?
Interpretácia účtovnej závierky znamená porozumenie toho, čo naznačuje účtovná závierka. Je veľmi dôležité prijať potrebné budúce opatrenia na zabezpečenie toho, aby finančné zdravie spoločnosti zostalo na požadovanej úrovni. Interpretácia finančných pomerov sa vykonáva pomocou pomerovej analýzy.
Pomerová analýza sa zvyčajne vykonáva na konci finančného účtovného obdobia. Sumy v účtovnej závierke ku koncu roka sa používajú na výpočet pomerov. Účtovná závierka ku koncu roka poskytuje informácie o výsledkoch dosiahnutých v priebehu roka a súčasnom stave spoločnosti poskytnutím súm aktív, pasív a vlastného imania, ktoré drží. Aj keď sú užitočné, sú pripravené hlavne na prezentačné a regulačné účely a majú malú hodnotu pre pochopenie toho, čo tieto informácie znamenajú a ako ich možno využiť pri rozhodovaní do budúcnosti. Tieto obmedzenia sú riešené pomocou Ratio Analysis. Pokračovaním z vyššie uvedeného príkladu
Napr. O koľko sa hrubý zisk od roku 2015 zvýšil, je možné vypočítať pomocou pomeru hrubej marže (tržby / hrubý zisk). Hrubá marža za rok 2015 je 24% a v roku 2016 sa zvýšila na 28%.
Poskytuje interpretáciu vypočítaných pomerov a v závislosti od toho, či je výsledok pozitívny alebo negatívny, môže vedenie rozhodnúť, aké kroky podniknú na zlepšenie budúcnosti.
Napr. Pomer dlhu k vlastnému imaniu je odrazom finančnej štruktúry spoločnosti a odráža výšku dlhu ako časť vlastného imania. Toto by sa malo udržiavať na určitej úrovni; ak je pomer príliš vysoký, znamená to, že spoločnosť je primárne financovaná prostredníctvom dlhu, ktorý je vysoko rizikový. Na druhej strane kapitálové financovanie je nákladné ako financovanie z dlhu, pretože úroky z dlhov sú odpočítateľné od dane. V závislosti na pomere tak môže vedenie rozhodnúť, aká by mala byť budúca štruktúra financovania.
Existujú 4 hlavné kategórie pomerov a pre každú kategóriu sa počíta počet pomerov. Niektoré z najbežnejších pomerov sú nasledujúce.
Obrázok 1: Klasifikácia pomerov
Pretože pomerová analýza pomáha pri relatívnom porovnaní výsledkov, veľkosť spoločnosti nepredstavuje problém pri analýze. Výpočet ukazovateľov je však založený na minulých informáciách a niekedy majú akcionári väčšie obavy z prijímania prognóz do budúcnosti.
Aký je rozdiel medzi analýzou a interpretáciou účtovnej závierky?
Rozdielny článok v strede pred tabuľkou
Analýza vs interpretácia účtovnej závierky |
|
| Analýza je proces kontroly a analýzy finančných výkazov spoločnosti s cieľom prijať lepšie ekonomické rozhodnutia. | Interpretácia účtovnej závierky znamená porozumenie toho, čo naznačuje účtovná závierka. |
| Účel | |
| Účtovné závierky sa analyzujú s cieľom pochopiť, ako sa zmenili výsledky bežného obdobia oproti minulému obdobiu. | Účtovné výkazy sa interpretujú tak, aby sa zabezpečilo informované rozhodovanie o budúcej výkonnosti |
| Čas | |
| Analýza finančných výkazov je v porovnaní s ich interpretáciou priamočiara, preto trvá relatívne menej času. | Interpretácia účtovnej závierky si vyžaduje extrakciu a vyšetrovanie a hľadanie vzťahov medzi informáciami, čo je časovo náročnejšie. |
Zhrnutie - Analýza vs. interpretácia účtovnej závierky
Kľúčový rozdiel medzi analýzou a interpretáciou účtovnej závierky závisí od toho, kde sa finančné informácie používajú na porovnanie výsledkov s minulými obdobiami (analýza) alebo či sa majú použiť pri budúcom rozhodovaní na základe pochopenia toho, čo naznačuje výsledok (interpretácia). Analýza aj interpretácia účtovnej závierky sú časovo náročné. Aj keď sú tieto dva cviky užitočné, ich hlavnou nevýhodou je, že sú príliš zamerané na minulé výsledky, ktoré sa nedajú zmeniť. Väčšina zainteresovaných strán sa viac zaoberá budúcou výkonnosťou, a preto nemusí v analýze a interpretácii finančných výkazov vidieť významnú hodnotu.
