Rozdiel Medzi Derivátmi A Futures

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-16 08:42

Kľúčový rozdiel - deriváty vs. futures

Kľúčovým rozdielom medzi derivátmi a futures je, že deriváty sú finančné nástroje, ktorých hodnota závisí od hodnoty iného podkladového aktíva, zatiaľ čo futures sú dohodou o kúpe alebo predaji konkrétnej komodity alebo finančného nástroja za vopred stanovenú cenu k určitému dátumu v budúcnosti. Kvôli stabilnému rastu na finančných trhoch investuje množstvo investorov čoraz viac do mnohých finančných nástrojov. Takéto nástroje nesú finančné riziká, pretože ich hodnota je predmetom kolísania. Deriváty sa používajú na elimináciu týchto rizík poskytnutím istoty pre budúcu transakciu vrátane derivátov. Vzťah medzi derivátmi a futures je teda taký, že futures sú formou derivátov.

OBSAH

1. Prehľad a hlavný rozdiel

2. Čo sú deriváty

3. Čo sú futures

4. Porovnanie vedľa seba - deriváty vs. futures

5. Zhrnutie

Čo sú deriváty?

Deriváty sú finančné nástroje, ktorých hodnota závisí od hodnoty iného podkladového aktíva. Deriváty sa používajú na zabezpečenie finančných rizík (na zníženie rizika finančného aktíva v súvislosti s neistotou, aká bude jeho budúca hodnota), a nižšie uvedené sú najbežnejšie používané formy derivátov.

Formy derivátov

Vpred

Forwardová zmluva je zmluva medzi dvoma stranami na nákup alebo predaj aktíva za stanovenú cenu v budúcnosti. Forwardy sú mimoburzové (OTC) nástroje, čo znamená, že je ich možné prispôsobiť podľa akýchkoľvek požiadaviek na transakcie medzi dvoma stranami bez štruktúrovanej výmeny.

Budúcnosť

Budúcnosť je dohoda o kúpe alebo predaji konkrétnej komodity alebo finančného nástroja za vopred stanovenú cenu k určitému dátumu v budúcnosti. Futures sú nástroje obchodované na burze, čo znamená, že s takýmito kontraktmi sa obchoduje iba na štruktúrovaných burzách a sú dostupné iba v štandardných veľkostiach.

možnosti

Opciou je právo, nie však povinnosť kúpiť alebo predať finančné aktívum v konkrétny deň za vopred dohodnutú cenu. Existujú dva hlavné typy možností, 'možnosť hovoru' a 'možnosť predaja'. Kupná opcia je právom na kúpu, zatiaľ čo predajná opcia je právom na predaj. S opciami je možné obchodovať alebo za mimoburzové nástroje.

Zámeny

Swap je derivát, prostredníctvom ktorého dve strany dospejú k dohode o výmene finančných nástrojov. Zatiaľ čo podkladovým nástrojom môže byť akýkoľvek cenný papier, peňažné toky sa bežne vymieňajú v swapoch. Swapy sú voľnopredajné nástroje.

Čo sú to futures?

Futures kontrakt je dohoda o kúpe alebo predaji konkrétnej komodity alebo finančného nástroja za vopred stanovenú cenu k určitému dátumu v budúcnosti. Futures sú nástroje obchodované na burze, a teda sa obchodujú na burze futures. Niektoré futures kontrakty vyžadujú fyzické dodanie podkladového aktíva, zatiaľ čo iné sú vysporiadané v hotovosti.

Výhody futures

Vysoká likvidita

Futures sú vysoko likvidné deriváty (pohodlné na nákup a predaj rýchlo), pretože sa obchodujú prostredníctvom burzy.

Nízke riziko zlyhania

Keďže sú futures kontrakty regulované burzou, majú nízke riziko zlyhania v porovnaní s derivátmi, ako sú forwardy.

Nízke provízie

Poplatky za provízie splatné za obchodovanie s futures sú v porovnaní s inými derivátmi pomerne nízke

Nevýhody budúcnosti

Nedostatok prispôsobenia

Keďže futures sú štandardizované nástroje dostupné v štandardných veľkostiach, nemožno ich prispôsobiť požiadavkám transakcií.

Minimálna požiadavka na vklad

Pred získaním futures kontraktu je potrebné splniť minimálnu požiadavku na vklad, teda občas; výhodu získanú z nízkych provízií je možné započítať proti vkladu.

Obrázok 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade je najväčšou futures burzou v roku 2015

Aký je rozdiel medzi derivátmi a futures?

Rozdielny článok v strede pred tabuľkou

Deriváty vs futures
Deriváty sú finančné nástroje, ktorých hodnota závisí od hodnoty iného podkladového aktíva.	Futures je dohoda o kúpe alebo predaji konkrétnej komodity alebo finančného nástroja za vopred stanovenú cenu k určitému dátumu v budúcnosti.
Príroda
Deriváty sa môžu obchodovať na burze alebo mimo burzových nástrojov.	Futures sú nástroje obchodované na burze.
Typy
Forwardy, futures, opcie a swapy sú populárne typy derivátov.	Futures sú jedným typom derivátových nástrojov.

Zhrnutie - deriváty vs futures

Rozdiel medzi derivátmi a termínovanými obchodmi závisí hlavne od ich rozsahu; deriváty majú širší rozsah, pretože zahŕňajú mnohé techniky, zatiaľ čo futures kontrakty sú úzkeho rozsahu. Cieľ oboch je podobný, pretože sa snažia zmierniť riziko transakcie, ktorá sa uskutoční v budúcnosti. V roku 2010 sa odhadovalo, že svetový trh s derivátmi prekročil 1,2 kvadrilióna dolárov. Ďalej sa CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) stala v roku 2015 najväčšou futures burzou na svete s obratom viac ako 1 kvadrilión dolárov.