Radenie vs Páka
Pákový efekt a pákový efekt sú pojmy spojené s využitím dlhu na účely použitia týchto prostriedkov v obchodných operáciách. Radenie a pákový efekt sú pojmy, ktoré navzájom tak úzko súvisia, že je často ľahké si ich medzi sebou zameniť alebo ignorovať ich jemné rozdiely. Nasledujúci článok vysvetľuje čitateľovi, čo každý výraz znamená a ako sa od seba odlišujú.
Čo je páka?
Pákovým efektom sa rozumie množstvo finančných prostriedkov, ktoré si podnik požičal a ktoré sú zamerané na investície s cieľom dosiahnuť vysokú návratnosť. Pákový efekt sa tiež využíva pri financovaní majetku, napríklad pri použití hypotekárneho úveru pri kúpe domu, kde požičané prostriedky používajú jednotlivci na kúpu domu. Využitie pákového efektu v rámci podniku nastáva, keď vlastníci nedisponujú dostatočnými prostriedkami na vykonávanie svojich obchodných alebo investičných aktivít a tieto prostriedky si potrebujú požičať prostredníctvom bankových pôžičiek, vydávania dlhopisov atď. Spoločnosť si však musí uvedomiť riziká dosiahnutie vysokej úrovne dlhu. Ak investor investuje veľké množstvo vypožičaných prostriedkov do investície, ktorá zlyhá, jeho straty sa zväčšia, pretože bude čeliť strate investície a nebude schopný splatiť svoj dlh.
Čo je to ozubenie?
Gearing je meranie úrovne dlhu spolu s výškou vlastného imania držaného vo firme. Čím vyššie sú úrovne využitého dlhu, tým vyššie je zadĺženie firmy. Zadĺženie sa meria pomocou „prevodového pomeru“, ktorý sa počíta vydelením celkového dlhu celkovým vlastným imaním. Napríklad firma vyžaduje na investíciu 100 000 dolárov. Spoločnosť má kapitál 60 000 dolárov a požičala si od banky ďalších 40 000 dolárov. Ozubenie pre túto spoločnosť by bolo 1,5. Úroveň prevodu vo firme by bola 40%, čo je v bezpečnej zóne (menej ako 50%). Pomer zadĺženia je pre firmu užitočným meradlom dlhu a môže sa použiť ako varovný signál, kedy treba prestať požičiavať a kedy sa pri rizikových investíciách spoliehať na akciové fondy.
Radenie vs Páka
Hlavná podobnosť medzi pákovým efektom a prevodovým pomerom spočíva v tom, že prevodový pomer sa odvodzuje z hodnotenia úrovne dlhu vo firme. Čím vyššia je páka, tým vyšší je prevodový pomer a vyššie riziko, ktorým spoločnosť čelí. Znížte pákový efekt, tým nižší je prevodový pomer a riziko a prípadne nižšia návratnosť pre firmu. Je to preto, lebo použitie pákového efektu môže zväčšiť zisky aj straty v závislosti od toho, či sú finančné prostriedky investované múdro.
Aký je rozdiel medzi prevodom a pákou?
• Zadlženosť a pákový efekt sú pojmy spojené s využitím dlhu na účely použitia týchto prostriedkov v obchodných operáciách.
• Pákový efekt predstavuje množstvo finančných prostriedkov, ktoré si požičal podnik a ktoré sú zamerané na investície s cieľom dosiahnuť vysokú návratnosť.
• Gearing je meranie úrovne dlhu popri výške vlastného imania držaného v spoločnosti. Čím vyššia je úroveň zadlženia, ktorá sa používa, tým vyššie je zadĺženie firmy.
• Hlavná podobnosť medzi pákovým efektom a prevodovým pomerom je v tom, že prevodový pomer je odvodený z vyhodnotenia úrovne dlhu vo firme. Čím vyššia je páka, tým vyšší je prevodový pomer a vyššie riziko, ktorým spoločnosť čelí.
