Kľúčový rozdiel - analýza nákladov a výnosov vs návratnosť investícií
Existuje niekoľko faktorov, ktoré by sa mali brať do úvahy pri investovaní, kde návratnosť hrá zásadnú úlohu. Je tiež dôležité porovnať výnosy vo vzťahu k uskutočnenej investícii alebo vynaloženým nákladom. Analýza nákladov a výnosov je analytický nástroj, ktorý porovnáva náklady a prínosy potenciálneho investičného rozhodnutia, zatiaľ čo návratnosť investícií počíta návratnosť investície ako percento pôvodnej investovanej sumy. Toto je kľúčový rozdiel medzi analýzou nákladov a výnosov a návratnosťou investícií.
OBSAH
1. Prehľad a hlavný rozdiel
2. Čo je analýza nákladov a výnosov
3. Čo je návratnosť investícií
4. Porovnanie vedľa seba - analýza nákladov a prínosov vs návratnosť investícií
5. Zhrnutie
Čo je analýza nákladov a prínosov?
Analýza nákladov a prínosov je proces, pomocou ktorého sa analyzujú obchodné rozhodnutia. Výhody danej situácie alebo činnosti súvisiace s podnikaním sa sčítajú a potom sa odpočítajú náklady spojené s podniknutím tejto akcie. Analýza nákladov a výnosov je kompromisom medzi pridaním nákladov a prínosov na implementáciu obchodného rozhodnutia. Kritériá rozhodovania budú pokračovať v investovaní, ak výhody prevyšujú náklady.
Napr. DEF Company je veľká výrobná spoločnosť, ktorá v súčasnosti pracuje s internou náborovou funkciou v rámci oddelenia ľudských zdrojov. Nedávno výrobný manažér poukázal na to, že pre spoločnosť bude prospešné zveriť náborovú funkciu externej personálnej agentúre. Verí, že to bude menej nákladné, efektívnejšie a DEF dokáže výrazne zlepšiť kvalitu. Pred prijatím rozhodnutia by sa mal takýto scenár kvantitatívne a kvalitatívne vyhodnotiť z hľadiska nákladov aj prínosov.
Mali by sa brať do úvahy všetky priame a nepriame náklady a malo by sa dbať na to, aby sa nepodcenili náklady alebo nadhodnotil úžitok. Je však potrebné poznamenať, že analýza nákladov a výnosov je jednoduchším nástrojom na analýzu investícií a je vhodná iba pre malé a stredné investície, ktoré trvajú po obmedzené časové obdobie. Vzhľadom na zložitosť a neistotu peňažných tokov to nemožno považovať za vhodný nástroj na rozhodovanie pre rozsiahle projekty, ktoré trvajú dlhšie obdobie.
Čo je návratnosť investícií
Návratnosť investícií (ROI) je životne dôležitá technika hodnotenia investícií, ktorú môžu spoločnosti vykonať na meranie výkonnosti. NI možno použiť na posúdenie vybranej možnosti investície alebo pre spoločnosť ako celok, ako aj pre každú divíziu v prípade veľkej spoločnosti. To umožňuje vypočítať, koľko sa dosahuje návratnosti v porovnaní s výškou investovaného kapitálu. NI je možné vypočítať pomocou nasledujúceho vzorca.
ROI = zisk pred úrokom a zdanením (EBIT) / použitý kapitál * 100
- EBIT - čistý prevádzkový zisk pred odpočítaním úrokov a daní
- Použitý kapitál - doplnenie dlhu a vlastného imania
Toto je opatrenie, ktoré označuje úroveň efektívnosti spoločnosti a je vyjadrené v percentách. Vyššia návratnosť investícií, viac tvorby hodnoty pre investorov. Keď sa NI počíta pre každú divíziu, možno ich porovnať a zistiť, akú hodnotu prispievajú k celkovej NI spoločnosti.
NI je jedným z hlavných pomerov, ktoré môžu investori vypočítať tiež na meranie ziskov alebo strát z investície vo vzťahu k investovaným prostriedkom. Toto opatrenie je často využívané jednotlivými investormi pri hodnotení ziskovosti pri rôznych investičných rozhodnutiach a je možné ho jednoducho vypočítať ako percento, ROI = (zisk z investície - náklady na investíciu) / náklady na investíciu * 100
NI pomáha porovnávať výnosy z rôznych investícií; Investor si tak môže vybrať, do ktorej z nich bude investovať, medzi dvoma alebo viacerými opciami.
Napríklad investor má nasledujúce možnosti investovania do akcií dvoch spoločností
Akcie spoločnosti A - náklady = 1 500 dolárov, hodnota na konci jedného roka = 1 730 dolárov
Akcie spoločnosti B - náklady = 548 dolárov, hodnota na konci jedného roka = 722 dolárov
NI týchto dvoch investícií je 15% (1 730 - 1 500/1 500) pre akcie spoločnosti A a 32% (722 - 548/548) pre akcie spoločnosti B.
Vyššie uvedené investície možno ľahko porovnať za predpokladu, že obe sú na obdobie jedného roka. Aj keď sú časové obdobia odlišné, možno vypočítať NI; neposkytuje však presné opatrenie. Ak napríklad splatenie akcií spoločnosti B trvá päť rokov, na rozdiel od jedného roka, potom jej vyššia návratnosť nemusí byť atraktívna pre investora, ktorý uprednostňuje rýchlu návratnosť.
Aby sme lepšie pochopili užitočnosť návratnosti investícií, mala by sa porovnať s pomermi minulých rokov a iných spoločností z rovnakého odvetvia. Aj keď je to užitočné, treba tiež poznamenať, že NI je výrazne ovplyvnená veľkosťou základne aktív / investícií; ak je základňa aktív / investícií väčšia, výsledná návratnosť investícií bude nižšia.
Obrázok 01 - NI by sa mala všeobecne udržiavať na rastúcej úrovni.
Aký je rozdiel medzi analýzou nákladov a výnosov a návratnosťou investícií?
Rozdielny článok v strede pred tabuľkou
Analýza nákladov a výnosov vs návratnosť investícií |
|
| Analýza nákladov a výnosov je analytický nástroj používaný na porovnanie nákladov a prínosov investičného rozhodnutia. | Návratnosť investície meria návratnosť investície ako percento pôvodnej investovanej sumy. |
| Schopnosť reagovať | |
| Analýza nákladov a výnosov obsahuje analýzu kvantitatívnych aj kvalitatívnych faktorov. | Návratnosť investícií je kvantitatívnym opatrením |
| Čas a náklady | |
| Analýza nákladov a výnosov je relatívnym opatrením a analýza jednej investície sa môže výrazne líšiť od druhej. | Návratnosť investícií sa počíta ako percento, ktoré je tak ľahko porovnateľné. |
| Využitie | |
| Analýza nákladov a výnosov je ideálna pre malé a stredné investície a čas. | Návratnosť investícií sa dá úspešne použiť na každú investíciu bez ohľadu na čas a rozsah |
Zhrnutie - Analýza nákladov a výnosov vs návratnosť investícií
Analýza nákladov a výnosov a návratnosť investícií sú nástrojmi na hodnotenie investícií, ktoré používajú podniky. Rozdiel medzi analýzou nákladov a výnosov a návratnosťou investícií možno všeobecne pripísať použitiu a typu investícií, ktoré sa používajú na analýzu. Zatiaľ čo analýza nákladov a prínosov môže poskytnúť úplnú analýzu, pretože zohľadňuje kvantitatívne aj kvalitatívne faktory, návratnosť investícií možno ľahko použiť na účely porovnania.
