Základný zisk na akciu vs zriedený zisk na akciu Základné EPS vs zriedený EPS
Zisk na akciu je výpočet, ktorý sa vykonáva s cieľom zistiť zisk, ktorý spoločnosť získa, podľa počtu držaných akcií v obehu. Zisk na akciu a zriedený zisk na akciu sú mnohými ľahko zmätený z dôvodu ťažkostí, s ktorými sa mnohí stretávajú pri porozumení významu „zriedeného“zisku. Zriedený zisk na akciu má iný význam ako základný zisk na akciu, čo môže byť dosť jemné. Cieľom nasledujúceho článku je poskytnúť čitateľovi jasné vysvetlenie toho, čo sa rozumie základným ziskom na akciu a zriedeným ziskom na akciu, a jasne vysvetliť rozdiel medzi nimi.
Aký je základný zisk na akciu?
Základný zisk na akciu sa počíta takto. Základné EPS = (čistý príjem - preferenčná dividenda) / počet akcií v obehu. Základný zisk na akciu meria počet dolárov čistého príjmu, ktorý je k dispozícii pre jednu z nesplatených akcií spoločnosti. Základný zisk na akciu je mierou ziskovosti a považuje sa za dôležitý determinant skutočnej ceny akcie. Základný zisk na akciu sa používa aj v ďalších dôležitých výpočtoch finančného pomeru, napríklad v pomere cena / zisk. Je potrebné poznamenať, že dve spoločnosti by mohli vygenerovať podobné údaje o EPS, ale jedna firma to môže dosiahnuť použitím menšieho základného imania, čo by urobilo spoločnosť efektívnejšou ako spoločnosť, ktorá vydáva viac akcií a dosahuje rovnaký EPS.
Čo je zriedený zisk na akciu?
Zriedený zisk na akciu sa počíta s prihliadnutím na opcie na akcie, konvertibilné akcie (obligácie a akcie), opčné listy a ďalšie cenné papiere, ktoré by mohli spôsobiť zriedenie. Zriedený EPS počíta hodnotu EPS, ak sa uplatňujú potenciálne zriedené cenné papiere. Pre akcionára spoločnosti nie je zriedenie v EPS priaznivé, pretože to znamená, že čistý príjem zostane nezmenený, zatiaľ čo nesplatené akcie by sa mohli zväčšiť. V takom prípade by sa hodnota EPS výrazne znížila. Napríklad firma XYZ môže mať dnes akcie v obehu 1 000, ale toto číslo sa dá ľahko zvýšiť na 3 000 v dôsledku konverzie akcií. To by znížilo ich hodnotu EPS na trojnásobok, čo je dosť veľká strata, pretože čistý príjem sa nezmení.
Aký je rozdiel medzi základným výnosom na akciu a zriedeným ziskom na akciu?
Hlavnou podobnosťou medzi základným EPS a zriedeným EPS je základný výpočet, ktorý je základom pre obidve. Tieto dva dokumenty sa však navzájom dosť líšia, pretože základný EPS bude brať do úvahy iba akcie, ktoré sú v súčasnosti v obehu, a nezohľadňuje potenciálne oslabenie, ktoré by mohlo nastať z konvertibilných cenných papierov, opcií, warantov atď. Základný EPS bude vždy vyšší ako zriedený EPS., keďže zriedený EPS bude mať vo výpočtoch za následok viac nesplatených akcií, použije sa však rovnaký čistý príjem, aký sa použil pri základnom výpočte EPS. Je dôležité vypočítať zriedený EPS, pretože sa zohľadňuje EPS, ktorý by viedol k horšiemu možnému scenáru, ak by došlo k všetkému možnému zriedeniu. Ďalejinvestor nemusí byť ochotný kúpiť akcie, ktoré majú značný rozdiel medzi ich základným EPS a zriedeným EPS, kvôli možnému negatívnemu účinku, ktorý môže mať oslabenie na cenu akcie.
Aký je rozdiel medzi základným EPS a zriedeným EPS?
• Hlavná podobnosť medzi základným EPS a zriedeným EPS je základný výpočet, ktorý je základom pre obidve.
• Tieto dva dokumenty sa navzájom dosť líšia, pretože základný EPS bude brať do úvahy iba akcie v súčasnosti v obehu a na rozdiel od zriedeného EPS nezohľadňuje potenciálne oslabenie, ktoré by mohlo nastať z konvertibilných cenných papierov, opcií, záruk atď.
• Základný EPS bude vždy vyšší ako zriedený EPS, pretože pri výpočtoch bude mať zriedený EPS za následok viac nesplatených akcií, použije sa však rovnaký čistý príjem, aký sa použil pri základnom výpočte EPS.
• Investor nemusí byť ochotný kúpiť akcie, ktoré majú významný rozdiel medzi ich základným EPS a zriedeným EPS, kvôli možnému negatívnemu vplyvu, ktorý môže mať zriedenie počtu akcií na cenu akcie.
