Kľúčový rozdiel - horizontálna vs. vertikálna analýza
Finančné výkazy, ako sú výkaz ziskov a strát, súvaha a výkaz peňažných tokov, sú dôležité výkazy, ktoré by ste si mali dôkladne preštudovať, aby sme dospeli k záverom o výkonnosti bežného finančného roka a pomohli s plánovaním rozpočtu na nasledujúci finančný rok. Horizontálna a vertikálna analýza sú dva hlavné typy analytických metód používaných na tento účel. Kľúčovým rozdielom medzi horizontálnou a vertikálnou analýzou je, že horizontálna analýza je postup vo finančnej analýze, pri ktorom sa sumy v účtovnej závierke za určité časové obdobie porovnávajú riadok po riadku, aby sa mohli robiť príslušné rozhodnutia, zatiaľ čo vertikálna analýza je analytická metóda. účtovnej závierky, kde je každá riadková položka uvedená ako percento inej položky.
OBSAH
1. Prehľad a hlavný rozdiel
2. Čo je horizontálna analýza
3. Čo je vertikálna analýza
4. Porovnanie vedľa seba - horizontálna a vertikálna analýza
5. Zhrnutie
Čo je horizontálna analýza?
Horizontálna analýza, označovaná tiež ako „analýza trendov“, je postup vo finančnej analýze, pri ktorom sa množstvo finančných informácií za určité časové obdobie porovnáva po riadkoch, aby sa mohli robiť príslušné rozhodnutia.
Napr. Výkaz ziskov a strát spoločnosti HGY za rok končiaci sa rokom 2016 je uvedený nižšie spolu s finančnými výsledkami za rok 2015.
Horizontálna analýza spočíva v horizontálnom porovnaní finančných výsledkov po riadkoch. Toto pomáha pochopiť, ako sa výsledky zmenili z jedného finančného obdobia na druhé. To je možné vypočítať v absolútnych aj v percentuálnych hodnotách. V uvedenom príklade sa tržby HGY zvýšili o 1 254 mil. USD (6 854 mil. - 5 600 mil. USD). Ako percento predstavuje toto zvýšenie 22,4% (1 254 mil. USD / 5 600 mil. USD * 100).
Pre každú spoločnosť je dôležité, aby v priebehu času rozšírila svoje podnikanie s cieľom vytvoriť hodnotu pre akcionárov. Horizontálna analýza teda pomáha pochopiť, ako úspešne sa to dosiahlo vzhľadom na určité časové obdobie.
Čo je vertikálna analýza?
Vertikálna analýza je metóda analýzy účtovnej závierky, pri ktorej je každá riadková položka uvedená ako percento inej položky na vykonanie užitočného rozhodovania. Tu je každá riadková položka vo výkaze ziskov a strát vyjadrená ako percento z tržieb z predaja a každá riadková položka v súvahe je vyjadrená ako percento z celkových aktív. Pokračovaním z vyššie uvedeného príkladu
Napr. Hrubá zisková marža spoločnosti HGY pre roky 2015 a 2016 je 3 148 miliónov dolárov, dá sa vypočítať ako, Hrubá zisková marža za rok 2015 = 3 148 miliónov dolárov / 5 600 miliónov dolárov * 100
= 56,2%
Hrubá zisková marža za rok 2016 = 3 844 mil. $ / 6 854 mil. $ * 100
= 56,1%
Porovnanie týchto dvoch pomerov naznačuje, že napriek rastu tržieb aj nákladov na predaj sa hrubý zisk zmenil iba okrajovo.
Účtovná závierka by mala byť zostavená v štandardnom vertikálnom formáte v súlade s účtovnými štandardmi. Hlavným využitím vertikálnej analýzy je výpočet finančných pomerov, ktoré sú zase kľúčovými ukazovateľmi pri hodnotení výkonnosti spoločnosti. Po výpočte pomerov je možné ich z dôvodu porovnania ľahko porovnať s pomermi v podobných spoločnostiach.
Obrázok 01: Horizontálna analýza a vertikálna analýza sa vykonávajú s použitím rovnakých finančných výkazov
Aký je rozdiel medzi horizontálnou a vertikálnou analýzou?
Rozdielny článok v strede pred tabuľkou
Horizontálna vs. vertikálna analýza |
|
| Horizontálna analýza je postup v základnej analýze, pri ktorom sa porovnáva množstvo finančných informácií za určité časové obdobie po riadkoch, aby sa mohli robiť príslušné rozhodnutia. | Vertikálna analýza je metóda analýzy finančných výkazov, pri ktorej je každá riadková položka uvedená ako percento inej položky, ktorá pomáha pri rozhodovaní. |
| Hlavný účel | |
| Hlavným účelom horizontálnej analýzy je porovnať riadkové položky a vypočítať zmeny v priebehu času. | Hlavným účelom vertikálnej analýzy je porovnať zmeny v percentách. |
| Užitočnosť | |
| Horizontálna analýza sa stáva užitočnejšou pri porovnaní výsledkov spoločnosti s predchádzajúcimi finančnými rokmi. | Vertikálna analýza je užitočnejšia na porovnanie výsledkov spoločnosti s inými spoločnosťami. |
Zhrnutie - Horizontálna vs. vertikálna analýza
Kľúčový rozdiel medzi horizontálnou a vertikálnou analýzou závisí od spôsobu, akým sa finančné informácie vo výkazoch získavajú na účely rozhodovania. Horizontálna analýza porovnáva finančné informácie v čase prijatím metódy riadok po riadku. Vertikálna analýza je zameraná na uskutočnenie porovnaní pomerov vypočítaných pomocou finančných informácií. Obe tieto metódy sa používajú s rovnakými účtovnými závierkami a obe sú rovnako dôležité pre rozhodovanie, ktoré má na spoločnosť informovaný charakter.
