Bezplatný hotovostný tok bez páky vs.
Voľný hotovostný tok poskytuje spoločnosti informáciu o množstve peňazí, ktoré podnik ponechal na rozdelenie medzi akcionárov a držiteľov dlhopisov. Voľné peňažné toky sa všeobecne počítajú pripočítaním peňažných tokov z prevádzkových činností k peňažným tokom z investičných činností. V tomto článku sa zaoberáme dvoma formami voľného hotovostného toku; uvoľnil voľný hotovostný tok a uvoľnil voľný hotovostný tok. Je dôležité pochopiť rozdiel medzi nimi a poskytnúť jasný obraz o tom, ktoré zdroje spoločnosť používa na získavanie finančných prostriedkov. Pochopenie ich rozdielu môže pomôcť aj pri hodnotení výkazu peňažných tokov spoločnosti a prevádzkových, finančných a investičných aktivít spoločnosti.
Zadarmo hotovostný tok
Zadržaný voľný hotovostný tok sa týka množstva finančných prostriedkov, ktoré zostanú po zaplatení dlhu a úrokov z dlhu. Je dôležité, aby spoločnosť určila svoj pákový hotovostný tok, pretože to je množstvo prostriedkov, ktoré zostanú na výplaty dividend, a plány expanzie na získanie väčšieho dlhu a investovanie do rastu. Zadržaný voľný hotovostný tok sa počíta ako;
Zadĺžený voľný hotovostný tok = Nevyužitý voľný hotovostný tok - úroky - splátky istiny.
Zadržiavaný voľný hotovostný tok banky a finančné inštitúcie pozorne sledujú, pretože to je ukazovateľ schopnosti firmy zostať po splnení svojich dlhových záväzkov finančne nad vodou. Pákový hotovostný tok pomáha rozlišovať medzi firmami, ktoré sú ekonomicky zdravé, a spoločnosťami, ktoré ťažko splnia svoje dlhové záväzky (ukazovateľ vysokého rizika zlyhania).
Neuvoľnený voľný hotovostný tok
Nevyužitý voľný hotovostný tok sa týka množstva finančných prostriedkov, ktoré má spoločnosť pred splnením úrokov a iných záväzkov. Nevydarené peňažné toky sa vykazujú v účtovnej závierke spoločnosti a sú vyjadrením množstva finančných prostriedkov, ktoré sú k dispozícii na úhradu ďalších operácií, skôr ako dôjde k splneniu dlhových záväzkov. Nevyužitý voľný hotovostný tok sa počíta ako;
Neuvoľnený voľný hotovostný tok = EBITDA - Capex - Prevádzkový kapitál - Daň.
Nevydarený hotovostný tok neposkytuje realistický obraz o finančnej situácii spoločnosti, pretože nevykazuje dlhové záväzky spoločnosti a zobrazuje celkovú sumu hotovosti, ktorá zostáva na prevádzkové činnosti. Spoločnosti, ktoré sú vysoko zadlžené (majú vysoké sumy dlhu), spravidla hlásia svoje nevyužité voľné peňažné toky; investori, finančné inštitúcie a zúčastnené strany však musia venovať väčšiu pozornosť voľnému hotovostnému toku spoločnosti, pretože to ukazuje úroveň dlhu, ktorá silne naznačuje riziko bankrotu.
Bezplatný hotovostný tok bez páky vs.
Pákový a neuvoľnený voľný hotovostný tok sú pojmy, ktoré vychádzajú z pojmu voľný hotovostný tok. Zadržaný voľný hotovostný tok ukazuje množstvo finančných prostriedkov, ktoré zostanú po splatení dlhu a úrokov z dlhu. Nevyužitý hotovostný tok je množstvo prostriedkov, ktoré zostanú pred zaplatením úrokov. Zadržaný voľný hotovostný tok je konkrétnejším číslom, ktoré sa dá použiť pri hodnotení firmy, pretože úroveň dlhu je dôležitá pre pochopenie rizika bankrotu spoločnosti. Čím menšia je priepasť, ktorú má spoločnosť medzi svojim pákovým a neuvoľneným hotovostným tokom, tým menšie množstvo finančných prostriedkov, ktoré jej firma nechala, nie je potrebné na splnenie dlhových záväzkov. Menšia medzera by preto mohla znamenať, že spoločnosť je vystavená finančnému riziku a musí prijať opatrenia na zvýšenie svojich výnosov alebo odvodenie úrovne dlhu.
Zhrnutie:
Rozdiel medzi voľným a neuvoľneným hotovostným tokom
• Zadĺžený voľný hotovostný tok sa týka množstva finančných prostriedkov, ktoré zostanú po zaplatení dlhu a úrokov z dlhu. Vypočíta sa ako; Zadĺžený voľný hotovostný tok = nevyužitý voľný hotovostný tok - úroky - splátky istiny.
• Nevyužitý voľný hotovostný tok sa týka množstva finančných prostriedkov, ktoré má spoločnosť pred splnením úrokov a iných záväzkov. Vypočíta sa ako; Neuvoľnený voľný hotovostný tok = EBITDA - Capex - Prevádzkový kapitál - Daň.
• Zadržaný voľný hotovostný tok je konkrétnejším číslom, ktoré je možné použiť pri hodnotení firmy, pretože úroveň dlhu je dôležitá pre pochopenie rizika bankrotu spoločnosti.
