Kľúčový rozdiel - nominálna vs skutočná úroková miera
Nominálne a skutočné úrokové sadzby sú dva aspekty, ktoré je potrebné chápať vo vzťahu k inflácii, ktorou je všeobecné zvyšovanie cenových hladín tovarov a služieb. Ak sú miery inflácie vysoké, úrokové sadzby majú tendenciu stúpať, pretože poskytovatelia finančných prostriedkov požadujú vyšší úrok, aby kompenzovali pokles kúpnej sily, čo je množstvo tovaru alebo služieb, ktoré je možné kúpiť za menovú jednotku. Kľúčový rozdiel medzi nominálnou a skutočnou úrokovou mierou spočíva v tom, že zatiaľ čo nominálna úroková miera je miera upravená o infláciu, skutočná úroková miera je miera neupravená o infláciu.
OBSAH
1. Prehľad a hlavný rozdiel
2. Čo je nominálna úroková sadzba
3. Čo je skutočná úroková sadzba
4. Porovnanie vedľa seba - nominálna vs skutočná úroková sadzba
5. Zhrnutie
Čo je nominálna úroková sadzba?
Úroková sadzba je sadzba, za ktorú sa z úverov účtuje úrok. Rastúca inflácia znižuje hodnotu vypožičaných peňazí, pretože z úverov sa stáva splatný vyšší úrok. Nominálna úroková sadzba sa upravuje tak, aby sa zohľadnil vplyv inflácie.
Nominálna úroková sadzba = skutočná úroková sadzba + miera inflácie
Čo je skutočná úroková sadzba
Reálna úroková miera je nominálna sadzba mínus inflácia. Inými slovami, ide o mieru očakávanú veriteľmi po zohľadnení inflácie. Skutočná úroková sadzba predstavuje skutočný výnos z požičaných alebo požičaných prostriedkov.
Skutočná úroková sadzba = Nominálna úroková sadzba - miera inflácie
Najdôležitejšie použitie reálnej úrokovej sadzby je, že umožňuje investorom získať vedomosti potrebné na zohľadnenie „časovej hodnoty peňazí“pri ich finančných rozhodnutiach. Keď sú peniaze investované, jedným z hlavných faktorov ovplyvňujúcich ich hodnotu v priebehu času je inflácia. S infláciou sa časová hodnota peňazí časom zhoršuje. Zohľadnenie skutočnej úrokovej sadzby pomáha identifikovať „skutočný výnos“z investície bez vplyvu inflácie.
Napr. Predpokladajme, že 5 produktov je dnes možné kúpiť za 1 500 dolárov v supermarkete. O ďalšie dva roky bude počet produktov, ktoré je možné kúpiť od 1 500 dolárov, nižší, pretože sa mohli zvýšiť ceny.
Nominálna a skutočná úroková miera sú navzájom závislé, pričom jedinou premennou medzi nimi je miera inflácie. Vzťah medzi nominálnou a skutočnou úrokovou mierou je možné opísať pomocou nasledujúcej rovnice.
(1 + r) (1 + i) = (1 + R)
r = skutočná úroková sadzba
i = miera inflácie
R = Nominálna úroková sadzba
Napr. Ak skutočný úrok = 5% a miera inflácie = 2%, potom bude nominálna sadzba, (1 + 5%) (1 + 2%) = (1 + R)
(1 + 0,05%) (1 + 0,02%) = (1 + 0,071)
= 7,1%
Pretože skutočná úroková miera neobsahuje účinky inflácie, je nižšia ako nominálna úroková sadzba. Vyššie uvedenú rovnicu prvýkrát predstavil Irving Fisher; označuje sa teda tiež ako „Fisherova rovnica“.
Obrázok 1: U investícií sa vyžaduje správne hodnotenie záujmov
Aký je rozdiel medzi nominálnou a skutočnou úrokovou sadzbou?
Rozdielny článok v strede pred tabuľkou
Nominálna vs skutočná úroková sadzba |
|
| Nominálna úroková sadzba je upravená o infláciu. | Skutočná úroková miera nie je upravená o infláciu. |
| Časová hodnota peňazí | |
| Nominálna úroková sadzba nezohľadňuje časovú hodnotu peňazí. | Skutočná úroková miera predstavuje časovú hodnotu peňazí. |
| Užitočnosť | |
| Nominálna úroková sadzba neposkytuje presný pocit návratnosti investícií, pretože predstavuje infláciu. | Skutočná úroková miera je presnejšia ako nominálna úroková miera, pretože počíta skutočnú mieru návratnosti bez inflácie. |
Zhrnutie - Nominálna vs skutočná úroková miera
Rozdiel medzi nominálnou a skutočnou úrokovou mierou predovšetkým závisí od zahrnutia alebo vylúčenia účinkov inflácie; zatiaľ čo nominálna úroková miera zahŕňa infláciu, skutočná úroková miera infláciu vylučuje. Inflácia ovplyvňuje ekonomiku krajiny mnohými spôsobmi a jej vplyv na úrokové sadzby je prevažujúci. Vlády kontrolujú mieru inflácie prostredníctvom menovej politiky, aby znížili jej negatívny vplyv na úrokové sadzby.
