ROCE vs ROE
Na začatie a prevádzkovanie obchodných operácií je potrebný kapitál. Kapitál pre tieto obchodné operácie možno získať pomocou mnohých metód, ako je vydávanie akcií, dlhopisov, pôžičiek, vkladov majiteľov atď. Je dôležité brať do úvahy návratnosť, ktorú spoločnosti plynú z takých foriem kapitálu, ktoré sa do podnikania investujú. Rentabilita vlastného kapitálu (ROE) a Rentabilita použitého kapitálu (ROCE) sú dva také ukazovatele, ktoré merajú ziskovosť spoločnosti na základe vlastného imania investovaného do podnikania. Nasledujúci článok ponúka jasný prehľad oboch týchto pojmov a vysvetľuje podobnosti a rozdiely medzi ROE a ROCE.
Čo je ROE (návratnosť vlastného kapitálu)?
Návratnosť kapitálu (ROE) je vzorec veľmi užitočný pre akcionárov a investorov, ktorí investujú do vlastného imania spoločnosti, pretože im umožňuje zistiť, akú návratnosť môžu získať zo svojej kapitálovej investície. Inými slovami, ROE meria ziskovosť spoločnosti ako percento vlastného imania a celkových majetkových účastí v podniku. Návratnosť kapitálu je dobrým meradlom finančnej stability a ziskovosti spoločnosti, pretože meria zisky dosiahnuté investovaním prostriedkov akcionárov. Návratnosť vlastného imania sa počíta podľa nasledujúceho vzorca.
Návratnosť kapitálu = čistý príjem / kapitál akcionára
Čistý príjem je príjem generovaný spoločnosťou a vlastné imanie sa vzťahuje na kapitál vložený do spoločnosti akcionármi. Napríklad, ak spoločnosť XYZ za minulý rok dosahuje zisk 1 milión dolárov a celkový kapitál spoločnosti bol 50 miliónov dolárov, ROE by bola 2%.
Čo je ROCE (návratnosť použitého kapitálu)?
Návratnosť použitého kapitálu (ROCE) zobrazuje schopnosť spoločnosti generovať zisky zo všetkého kapitálu, ktorý zamestnáva. ROCE ukazuje ziskovosť spoločnosti pri zohľadnení celkového vlastného imania, ako aj záväzkov a dlhov, v ktorých spoločnosť pôsobí. ROCE sa počíta takto.
ROCE = zisk pred úrokom a zdanením (EBIT) / použitý kapitál
Vo vyššie uvedenom vzorci „použitý kapitál“predstavuje súčet vlastného imania a dlhu akcionára a rovná sa celkovým aktívam - krátkodobým pasívam. Vysoká ROCE je dôkazom efektívneho využitia kapitálu a ROCE spoločnosti musí byť vždy vyššia ako náklady na kapitál. ROCE je užitočný pri porovnaní finančnej výkonnosti firiem, ktoré pôsobia v kapitálovo náročných odvetviach a majú veľké objemy dlhov.
Aký je rozdiel medzi ROE a ROCE?
ROE a ROCE sú ukazovatele ziskovosti, ktoré merajú ziskovosť spoločnosti vo vzťahu k finančným prostriedkom investovaným do podnikania. ROE zohľadňuje zisky generované z vlastného imania akcionára, zatiaľ čo ROCE zohľadňuje zisky generované zo všetkého kapitálu, ktorý zamestnáva, vrátane dlhu spoločnosti. Investície, inštitúcie a zainteresované strany používajú ROE aj ROCE pri zvažovaní efektívnosti spoločnosti pri dosahovaní ziskov z investovaných prostriedkov a často sa používajú pri rozhodovaní medzi investičnými možnosťami. Firma sa musí usilovať o dosiahnutie vyšších ROE a ROCE (čím vyššie, tým lepšie), ale mala by byť minimálne vyššia ako náklady na kapitál. ROCE sa považuje za komplexnejšie hodnotenie ziskovosti ako ROCE, na rozdiel od ROE, ktorý zohľadňuje iba vlastné imanie,berie do úvahy aj celkový dlh a záväzky. ROCE poskytuje presnejší pohľad na ziskovosť pre spoločnosť s veľkým objemom dlhu.
Zhrnutie:
ROE vs ROCE | Návratnosť vlastného kapitálu vs návratnosť použitého kapitálu
• Návratnosť kapitálu (ROE) je vzorec veľmi užitočný pre akcionárov a investorov, ktorí investujú do vlastného imania spoločnosti, pretože im umožňuje zistiť, akú návratnosť môžu získať zo svojej kapitálovej investície.
• Inými slovami, ROE meria ziskovosť spoločnosti ako percento vlastného imania a celkových vlastníckych podielov v podnikaní.
• Návratnosť použitého kapitálu (ROCE) zobrazuje schopnosť spoločnosti generovať zisky zo všetkého kapitálu, ktorý zamestnáva.
• ROCE ukazuje ziskovosť spoločnosti pri zohľadnení celkového imania a dlhu, v ktorých spoločnosť pôsobí.
• ROE aj ROCE používajú investori, inštitúcie a zainteresované strany pri zvažovaní efektívnosti spoločnosti pri dosahovaní ziskov z investovaných prostriedkov a často sa používajú pri rozhodovaní medzi investičnými možnosťami.
• ROCE sa považuje za komplexnejšie hodnotenie ziskovosti, pretože ROCE, na rozdiel od ROE, ktorý zohľadňuje iba vlastné imanie, berie do úvahy celkový dlh a záväzky.
• ROCE poskytuje presnejší pohľad na ziskovosť pre spoločnosť s veľkým objemom dlhu.
