Rozdiel Medzi Devízovým Rizikom A Expozíciou

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-16 08:42

Kľúčový rozdiel - devízové riziko a expozícia

Devízové riziko a expozícia sú dva pojmy, ktoré sú zamieňané za rovnaké, pretože sa často používajú zameniteľné. Ich význam má však odlišný charakter, aj keď spolu úzko súvisia. Devízové riziko a angažovanosť majú spoločnosti, ktoré podnikajú vo viacerých krajinách. Kľúčovým rozdielom medzi devízovým rizikom a expozíciou je, že devízovým rizikom je zmena hodnoty v jednej mene v porovnaní s druhou, ktorá zníži hodnotu investícií v cudzej mene, zatiaľ čo devízová angažovanosť predstavuje mieru ovplyvnenia spoločnosti. zmenami výmenných kurzov.

OBSAH

1. Prehľad a kľúčový rozdiel

2. Čo je devízové riziko

3. Čo je devízová angažovanosť

4. Porovnanie vedľa seba - devízové riziko vs. expozícia v tabuľke

5. Zhrnutie

Čo je to devízové riziko?

Devízovým rizikom je zmena hodnoty v jednej mene vo vzťahu k inej mene, ktorá zníži hodnotu investícií v cudzej mene. Ďalej sú uvedené tri formy devízového rizika.

Druhy devízového rizika

Transakčné riziko

Transakčné riziko je kurzové riziko vyplývajúce z časovej prodlevy medzi uzavretím zmluvy a jej vyrovnaním.

Napr. Investor A, ktorý má bydlisko vo Veľkej Británii, je povinný zaplatiť sume 15 000 dolárov inej fyzickej osobe v rámci dohody do 6 mesiacov. Aktuálny výmenný kurz je 1,26 GBP / $. Pretože výmenné kurzy podliehajú výkyvom a kurz na konci šiestich mesiacov nie je v súčasnosti známy.

Riziko prekladu

Kurzové riziko je kurzové riziko vyplývajúce z prepočtu finančných výsledkov jednej meny na inú menu.

Napr. Materskou spoločnosťou spoločnosti G je spoločnosť A, ktorá sa nachádza v USA. Spoločnosť G má sídlo vo Francúzsku a obchoduje v eurách. Na konci roka sú výsledky spoločnosti G konsolidované s výsledkami spoločnosti A na zostavenie účtovnej závierky; teda výsledky spoločnosti G sa prevedú na americké doláre.

Ekonomické riziko

Ekonomické riziko odráža riziko súčasnej hodnoty budúcich prevádzkových peňažných tokov z pohybu výmenných kurzov. Ekonomické riziko súvisí s vplyvom zmien výmenného kurzu na výnosy (domáci predaj a vývoz) a prevádzkové náklady (náklady na domáce vstupy a dovozy).

Napríklad spoločnosť C je stredne veľký miestny podnik so sídlom v krajine Y, ktorý predáva pšenicu. Pretože je produkcia pšenice v krajine obmedzená, pšenica sa dováža aj zo susednej krajiny. Kvôli zhodnoteniu meny je dovážaná pšenica lacnejšia. Vďaka tomu dopyt po pšenici v spoločnosti C klesá.

Obrázok 01: Devízové riziko predstavuje zmenu hodnoty v jednej mene v porovnaní s druhou.

Čo je devízová expozícia?

Devízová expozícia sa týka stupňa, v akom je spoločnosť ovplyvnená zmenami výmenných kurzov. Ak sa spoločnosť zaoberá medzinárodným obchodom a ak existuje rozdiel medzi menou, v ktorej sú zaznamenané výnosy a náklady, existuje devízová angažovanosť.

Vplyv dovozu a vývozu

Dovoz a vývoz sú dva prvky, ktoré sú výrazne ovplyvnené devízovou expozíciou. Ak dôjde k zhodnoteniu výmenného kurzu (zvýšenie hodnoty domácej meny vo vzťahu k cudzej mene), je výhodné importovať viac tovaru a služieb. Na druhej strane, keď dôjde k znehodnoteniu výmenného kurzu (hodnota domácej meny klesá v porovnaní s cudzou menou), sú produkty krajiny na medzinárodnom trhu lacnejšie; je to priaznivé pre vývoz.

Obrázok 02: Dovoz a vývoz

Výroba výrobkov v domovskej krajine a predaj vo viacerých krajinách

Niektoré spoločnosti prijímajú túto stratégiu s cieľom využiť úspory z rozsahu (zníženie nákladov v dôsledku zvýšenia objemu výroby). Spravovanie jednej výrobnej základne je ďalej pohodlnejšie v porovnaní s niekoľkými. V takom prípade sa výrobné náklady účtujú v domácej mene, zatiaľ čo výnosy sa budú účtovať vo viacerých menách. Z dôvodu tohto nesúladu výnosov a nákladov sú spoločnosti otvorené devízovým expozíciám

Aký je rozdiel medzi devízovým rizikom a expozíciou?

Rozdielny článok v strede pred tabuľkou

Devízové riziko vs expozícia
Devízovým rizikom je zmena hodnoty v jednej mene vo vzťahu k inej, ktorá zníži hodnotu investícií v cudzej mene.	Devízová expozícia je miera, do akej je spoločnosť ovplyvnená zmenami výmenných kurzov.
Ovládanie
Devízové riziká možno zvyčajne zmierniť použitím hedgingových techník a použitím menej volatilnej meny na vykazovanie výsledkov.	Devízová angažovanosť je ťažko zvládnuteľná.
Typy
Transakčné, prekladové a ekonomické riziká sú druhmi devízových rizík.	Riziková angažovanosť v dôsledku dovozu a vývozu sú hlavnými typmi devízovej expozície.

Zhrnutie - Devízové riziko vs. expozícia

Rozdiel medzi devízovým rizikom a expozíciou spočíva v tom, že devízovým rizikom je zmena hodnoty v jednej mene vo vzťahu k inej, ktorá zníži hodnotu investícií v cudzej mene, zatiaľ čo devízová angažovanosť predstavuje mieru, v ktorej je spoločnosť ovplyvnená zmenami vo výmenných kurzoch. Celkovo sú oba koncepty svojou povahou veľmi podobné, pretože preukazujú relatívny zisk alebo stratu v dôsledku zapojenia sa do transakcií v rôznych menách.

Stiahnite si verziu Exchange Risk vs Exposure vo formáte PDF

Môžete si stiahnuť verziu tohto článku vo formáte PDF a použiť ho na offline účely podľa citácií. Stiahnite si tu PDF verziu. Rozdiel medzi devízovým rizikom a expozíciou.