Vymeniť vs dopredu
Deriváty sú špeciálne finančné nástroje, ktoré odvodzujú svoju hodnotu od jedného alebo viacerých podkladových aktív. Zmeny pohybov v hodnotách podkladových aktív ovplyvňujú spôsob, akým sa derivát používa. Deriváty sa používajú na zabezpečenie a špekulácie. Nasledujúci článok sa bližšie venuje dvom typom derivátov, swapom a forwardom, a jasne zdôrazňuje, v čom sú jednotlivé typy derivátov odlišné a navzájom si podobné.
Vpred
Forwardová zmluva je zmluva, ktorá sľubuje dodanie podkladového aktíva k určenému budúcemu dátumu dodania za dohodnutú cenu uvedenú v zmluve. Forwardové zmluvy nie sú štandardizované a je možné ich prispôsobiť podľa požiadaviek tých, ktorí zmluvu uzatvárajú. Preto sa s nimi tiež neobchoduje na formálnych burzách a namiesto nich sa obchoduje ako s mimoburzovým cenným papierom. Futures kontrakt funguje ako záväzok, ktorý musia splniť obe strany. Musí byť splnené buď pri fyzickom vyrovnaní, pri ktorom bude podkladové aktívum dodané za stanovenú cenu, alebo pri hotovostnom vyrovnaní za trhovú hodnotu derivátu v čase splatnosti.
Napríklad brazílsky farmár kávových zŕn môže 1. januára 2010 uzavrieť forwardovú zmluvu so spoločnosťou Nestle na 100 000 libier kávových zŕn za 2 doláre za libru. Forwardová zmluva môže byť prospešná pre poľnohospodára aj pre spoločnosť Nestle, pretože poskytuje poľnohospodárom uistenie, že kávové zrná sa budú kupovať za vopred dohodnutú cenu, a budú prospešné aj pre spoločnosť Nestle, pretože teraz pozná náklady na nákup kávy v budúcnosti, ktoré im môžu pomôcť pri plánovaní a zároveň znižovať neistotu v kolísaní cien.
Zameniť
Swap je zmluva medzi dvoma stranami, ktoré sa dohodli na výmene peňažných tokov k dátumu stanovenému v budúcnosti. Investori spravidla používajú swapy na zmenu svojich pozícií v držbe aktíva bez toho, aby museli aktíva likvidovať. Napríklad investor, ktorý drží vo firme rizikové akcie, môže vymieňať dividendové výnosy za konštantný tok výnosov s nižším rizikom bez toho, aby rizikové akcie odpredával. Existujú dva bežné typy swapov; menové a úrokové swapy.
Úrokový swap je zmluva medzi dvoma stranami, ktorá im umožňuje meniť platby úrokových sadzieb. Bežný úrokový swap je fixný s pohyblivým swapom, kde úrokové platby z úveru s pevnou úrokovou sadzbou sú výmenou za platby z úveru s pohyblivou úrokovou sadzbou. Menový swap nastáva, keď si dve strany vymenia peňažné toky denominované v rôznych menách.
Aký je rozdiel medzi Forward a Swap?
Forwardy a swapy sú oba typy derivátov, ktoré pomáhajú organizáciám a jednotlivcom zaistiť sa proti rizikám. Zaistenie proti finančným stratám je dôležité na nestabilných trhoch a forwardy a swapy poskytujú kupujúcemu týchto nástrojov schopnosť chrániť sa pred rizikom strát. Ďalšou podobnosťou medzi swapmi a forwardmi je, že sa s nimi neobchoduje na organizovaných burzách. Hlavný rozdiel medzi týmito dvoma derivátmi spočíva v tom, že swapy vedú v budúcnosti k viacerým platbám, zatiaľ čo forwardová zmluva bude mať za následok jednu budúcu platbu.
• Deriváty sú špeciálne finančné nástroje, ktoré odvodzujú svoju hodnotu od jedného alebo viacerých podkladových aktív. Forwardy a swapy sú oba typy derivátov, ktoré pomáhajú organizáciám a jednotlivcom zaistiť sa proti rizikám.
• Forwardová zmluva je zmluva, ktorá sľubuje dodanie podkladového aktíva k určenému budúcemu dátumu dodania za dohodnutú cenu uvedenú v zmluve.
• Swap je zmluva uzavretá medzi dvoma stranami, ktoré sa dohodli na výmene peňažných tokov k dátumu stanovenému v budúcnosti.
• Hlavný rozdiel medzi týmito dvoma derivátmi spočíva v tom, že swapy vedú v budúcnosti k viacerým platbám, zatiaľ čo forwardová zmluva bude mať za následok jednu budúcu platbu.
