Rozdiel Medzi Menovým A FX Swapom

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-16 08:42

Menový swap vs FX swap

Swapy sú deriváty, ktoré sa používajú na zámenu tokov peňažných tokov a vo väčšine prípadov sa používajú na účely zabezpečenia. V článku sa bližšie pozrieme na dva typy swapov, ktoré sa používajú na zámenu cudzej meny prostredníctvom minimalizácie devízového rizika. Menové a devízové swapy sú si navzájom podobné, a je preto ľahké zameniť ich za rovnaké. Tento článok ponúka jasné príklady a vysvetlenia každého z nich a zdôrazňuje, ako sú si navzájom podobné a odlišné.

Čo je to menový swap?

Menový swap je dohoda medzi dvoma stranami o výmene konkrétnych čiastok rôznych mien. Typický menový swap predstavuje devízovú dohodu, v ktorej si dve strany vymenia alebo „zamenia“sériu platieb v jednej mene za sériu platieb v inej mene. Výmeny platieb sú úroky a splátky istiny z pôžičky v jednej mene za pôžičku v rovnakej výške v inej mene.

Napríklad americká spoločnosť potrebuje British Pounds a spoločnosť so sídlom vo Veľkej Británii vyžaduje americké doláre. V tejto situácii si bude americká firma požičiavať libry a britská firma si bude požičiavať doláre; americká firma zaplatí za dlh britskej firmy v USD (splátky istiny a úrokov v USD) a britská firma zaplatí za dlh americkej firmy v librách (splátky istiny a úrokov v librách). Aby takáto výmena prebehla úspešne, je potrebné stanoviť úrokovú sadzbu (pevnú alebo pohyblivú), dohodnutú na výške pôžičky, a dátum splatnosti. Menové swapy predstavujú pre zúčastnené strany konkurenčnú výhodu, pretože tieto strany si teraz môžu požičiavať cudziu menu pri nižších nákladoch a menšej miere vystavenia devízovému riziku.

Čo je FX Swap?

FX swap je zmluva medzi dvoma stranami, ktorá sa súčasne zaväzuje kúpiť (alebo predať) konkrétnu sumu meny dohodnutým kurzom a predať (alebo kúpiť) rovnakú sumu meny neskôr dohodnutým kurzom. V transakcii FX swapu sú 2 etapy. V prvej časti swapu sa konkrétna suma meny nakupuje (alebo predáva) za inú menu za prevládajúci spotový kurz. V druhej časti transakcie sa predá (alebo kúpi) rovnaké množstvo meny oproti inej mene podľa forwardového kurzu.

Vezmime si jednoduchý príklad, spoločnosť má 500 000 eur a vyžaduje USD za 5 mesiacov. Pretože spoločnosť už má finančné prostriedky v inej mene (eurách), môže tieto prostriedky použiť na splnenie svojej požiadavky bez vystavenia devízovému riziku. Spoločnosť môže predať banke 500 000 EUR pri súčasnom spotovom kurze a získať ekvivalent USD. Zaviaže sa k spätnému odkúpeniu eur a predaju USD za 5 mesiacov.

Menový swap vs FX swap

Menové swapy a devízové swapy sú si navzájom veľmi podobné, pretože pomáhajú zaistiť devízové riziko a ponúkajú spoločnostiam mechanizmus, pomocou ktorého je možné získať devízové prostriedky s minimálnym vystavením kurzovému riziku. Napriek tomu sa tieto dva deriváty navzájom líšia tým, že menový swap si vymieňa sériu peňažných tokov (splátky úrokov a princípy), zatiaľ čo pri devízovom swape zahŕňajú 2 transakcie; predávať alebo nakupovať za spotový kurz a spätne nakupovať alebo predávať za forwardový kurz.

Ďalším hlavným rozdielom je, že menový swap je pôžička, ktorú si vezme ktorákoľvek zo strán, kde sa potom vymieňajú splátky úrokov a istiny, zatiaľ čo devízový swap sa vykonáva pomocou dostupného množstva meny, ktoré sa potom vymení za ekvivalentnú sumu iná mena.

Zhrnutie:

Rozdiel medzi menovým a FX swapom

• Typický menový swap predstavuje devízovú dohodu, pri ktorej si dve strany vymenia alebo „zamenia“sériu platieb (úrokov a istiny) v jednej mene za sériu platieb v inej mene.

• FX swap je zmluva medzi dvoma stranami, ktorá súčasne súhlasí s nákupom (alebo predajom) konkrétnej sumy meny dohodnutým kurzom a s predajom (alebo kúpou) tej istej sumy meny k neskoršiemu dátumu za dohodnutý kurz. sadzba.

• Menové swapy a devízové swapy sú si navzájom veľmi podobné, pretože pomáhajú zaistiť devízové riziko a ponúkajú spoločnostiam mechanizmus, pomocou ktorého je možné získať devízové prostriedky s minimálnym vystavením kurzovému riziku.