Kľúčový rozdiel - ziskovosť vs likvidita
Ziskovosť a likvidita sú dve veľmi dôležité finančné ukazovatele pre všetky podniky a mal by sa im venovať zvýšený dôraz na ich udržanie na požadovanej úrovni. Likviditu možno považovať za hlavný faktor prispievajúci k dlhodobej ziskovosti. Kľúčový rozdiel medzi ziskovosťou a likviditou spočíva v tom, že zatiaľ čo ziskovosť predstavuje mieru, v ktorej spoločnosť zarába zisk, likviditou je schopnosť rýchlo prevádzať aktíva na hotovosť.
OBSAH
1. Prehľad a hlavný rozdiel
2. Čo je to ziskovosť
3. Čo je to likvidita
4. Porovnanie vedľa seba - ziskovosť vs. likvidita
5. Zhrnutie
Čo je to ziskovosť?
Zisk možno jednoducho označiť ako rozdiel medzi celkovými príjmami a celkovými nákladmi na podnikanie. Maximalizácia zisku patrí medzi najvyššie priority každej spoločnosti. Zisk je rozdelený do rôznych skupín podľa zložiek, ktoré sa považujú za dosiahnuté pri každej výške zisku. Počet ukazovateľov sa počíta pomocou príslušných číselných údajov o zisku, aby sa umožnilo porovnanie s predchádzajúcimi obdobiami a inými podobnými spoločnosťami a uľahčilo sa finančné rozhodovanie.
Rozdielny článok v strede pred tabuľkou
| Pomer | Manažérske dôsledky |
| Hrubý zisk | |
| Marža GP = Výnosy / Hrubý zisk * 100 | Týmto sa počíta zostávajúca suma výnosov po pokrytí nákladov na predaný tovar. Toto je miera, ako výnosná a nákladovo efektívna je hlavná obchodná činnosť. |
| Prevadzkovy zisk | |
| OP Margin = Výnosy / Prevádzkový zisk * 100 | OP marža meria, koľko výnosov zostáva po zohľadnení ďalších nákladov týkajúcich sa hlavnej obchodnej činnosti. Toto meria, ako efektívne je možné vykonávať hlavnú obchodnú činnosť. |
| Čistý zisk | |
| NP Margin = Výnosy / Čistý zisk * 100 | NP marža je meradlom celkovej ziskovosti a toto je konečná hodnota zisku vo výkaze ziskov a strát. Toto zohľadňuje všetky prevádzkové a neprevádzkové príjmy a výdavky. |
| Návratnosť použitého kapitálu | |
| ROCE = zisk pred úrokmi a daňou / použitý kapitál * 100 | ROCE je opatrenie, ktoré počíta, aký veľký zisk spoločnosť vyprodukuje so svojim použitým kapitálom vrátane dlhu a vlastného imania. Tento pomer je možné použiť na vyhodnotenie efektívneho využitia kapitálovej základne. |
| Rentabilita vlastného kapitálu | |
| ROE = čistý príjem / priemerné vlastné imanie * 100 | Týmto sa hodnotí, aký veľký zisk sa dosahuje z prostriedkov vložených akcionármi, a tak sa vypočítava hodnota vytvorená prostredníctvom vlastného kapitálu. |
| Návratnosť aktív | |
| ROA = čistý príjem / priemerné celkové aktíva * 100 | ROA ukazuje, aká je ziskovosť spoločnosti v pomere k jej celkovým aktívam; preto poskytuje údaj o tom, ako efektívne sa aktíva využívajú na generovanie príjmu. |
| Zisk na akciu | |
| EPS = Čistý príjem / Priemerný počet akcií v obehu | Týmto sa počíta, koľko zisku sa generuje na akciu. To priamo ovplyvňuje trhovú cenu akcií. Vysoko ziskové spoločnosti majú teda vyššie trhové ceny. |
Čo je to likvidita?
Likvidita popisuje mieru, do akej je možné aktívum alebo cenný papier rýchlo kúpiť alebo predať na trhu bez ovplyvnenia ceny aktíva. To je tiež dostupnosť peňazí a peňažných ekvivalentov v spoločnosti. Peňažné ekvivalenty zahŕňajú pokladničné poukážky, obchodné cenné papiere a ďalšie krátkodobé obchodovateľné cenné papiere. Likvidita je rovnako dôležitá ako ziskovosť, niekedy z krátkodobého hľadiska ešte dôležitejšia. Je to preto, že spoločnosť potrebuje hotovosť na vykonávanie každodenných obchodných operácií. Toto zahŕňa,
- Výrobné a predajné náklady
- Výplaty platov zamestnancom
- Platby veriteľom, daňovým úradom a úroky z požičaných finančných prostriedkov
Bez absolvovania pravidelných činností uvedených vyššie nemôže podnik prežiť, aby dosiahol zisk. Môžu sa zvážiť ďalšie zdroje financovania, ako napríklad získanie väčšieho dlhu; To však prináša vyššie riziká a vyššie náklady. Preto je dôležité dávať pozor na situáciu v hotovostných tokoch a efektívne riadiť. Na posúdenie likviditnej pozície sa počítajú nasledujúce ukazovatele.
| Pomer | Manažérske dôsledky |
| Bežný pomer = obežné aktíva / krátkodobé pasíva | Týmto sa počíta schopnosť spoločnosti splácať krátkodobé záväzky svojím obežným majetkom. Za ideálny prúdový pomer sa považuje 2: 1, čo znamená, že na krytie každého záväzku sú 2 aktíva. To sa však môže líšiť v závislosti od priemyselných štandardov a činností spoločnosti. |
| Rýchly pomer = (obežné aktíva - zásoby) / krátkodobé pasíva | Je to dosť podobné súčasnému pomeru. Do výpočtu likvidity však nezahŕňa zásoby, pretože zásoby sú vo všeobecnosti menej likvidným obežným majetkom v porovnaní s ostatnými. ideálny pomer sa hovorí 1: 1; Závisí to však od priemyselných štandardov rovnako ako pri súčasnom pomere |
Výkaz peňažných tokov poskytuje sumu hotovostnej rezervy na konci finančného roka. Ak je hotovostný zostatok kladný, existuje „hotovostný prebytok“. Ak je zostatok na hotovosti záporný (), nejde o zdravý stav. To znamená, že spoločnosť nemá po ruke dostatok hotovosti na vykonávanie bežných obchodných činností; preto je potrebné zvážiť vypožičanie finančných prostriedkov, aby bolo možné plynulo pokračovať v prevádzke.
Obrázok_1: Dostupnosť dostatočnej hotovosti je nevyhnutná pre prežitie firmy
Aký je rozdiel medzi ziskovosťou a likviditou?
Ziskovosť vs likvidita |
|
| Ziskovosť je schopnosť spoločnosti vytvárať zisky. | Likvidita je schopnosť spoločnosti prevádzať aktíva v hotovosť. |
| Čas | |
| Ziskovosť je z dlhodobého hľadiska dôležitejšia. | Likvidita je z krátkodobého hľadiska menej dôležitá. |
| Pomery | |
| Medzi kľúčové pomery patrí marža GP, marža OP, marža NP a ROCE. | Kľúčové pomery sú aktuálny pomer a rýchly pomer. |
Zhrnutie - Ziskovosť vs likvidita
Rozdiel medzi ziskovosťou a likviditou je jednoducho dostupnosť ziskov a dostupnosť hotovosti. Zisk je základným opatrením na hodnotenie stability spoločnosti a je prioritným záujmom akcionárov. Aj keď zisk je najdôležitejší, nemusí to nevyhnutne znamenať, že obchodná prevádzka je udržateľná. Ďalej nemusí mať zisková spoločnosť dostatok likvidity, pretože väčšina finančných prostriedkov v spoločnosti je investovaná do projektov a spoločnosť, ktorá má veľa hotovosti alebo likvidity, nemusí byť zisková, pretože efektívne nevyužila prebytočné prostriedky. Úspech teda závisí od lepšieho riadenia zisku aj hotovosti.
