Rozdiel Medzi ROA A ROI

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-16 08:42

Kľúčový rozdiel - ROA vs ROI

Investori sa vždy snažia dosiahnuť vyššiu návratnosť svojich investícií a často porovnávajú investičné možnosti a spoločnosti, do ktorých investujú. Spoločnosti chcú dosiahnuť vyššie zisky s vyššou účinnosťou, aby sa stabilizovali a vytvorili hodnotu pre akcionárov. Existuje niekoľko možností oceňovania investícií, ktoré si môžu investori a podniky zvoliť na vyhodnotenie možností generovania návratnosti. ROA a ROI sú dve zásadné opatrenia, ktoré je možné pri tomto cvičení použiť. ROA (návratnosť aktív) počíta, koľko príjmu sa generuje ako podiel na aktívach, zatiaľ čo ROI (návratnosť investícií) meria vytváranie príjmu na rozdiel od investícií. Toto je kľúčový rozdiel medzi ROA a ROI.

OBSAH

1. Prehľad a hlavný rozdiel

2. Čo je ROA

3. Čo je ROI

4. Porovnanie vedľa seba - ROA vs ROI

5. Zhrnutie

Čo je ROA?

ROA (Return on Assets) demonštruje, aká je ziskovosť spoločnosti v porovnaní s jej celkovými aktívami so zámerom dosiahnuť zisk. Čím vyššia je návratnosť, tým efektívnejšie je riadenie pri využívaní jeho majetkovej základne. Pomer ROA sa počíta z porovnania čistého príjmu s priemernými celkovými aktívami a je vyjadrený v percentách.

ROA = čistý príjem / priemerný celkový majetok

Čistý príjem

Čistý príjem je zisk dostupný pre akcionárov spoločnosti po zaplatení dane. Označuje sa teda aj ako zisk po zdanení (PAT) alebo čistý zisk. Inými slovami, toto je spodný riadok vo výkaze ziskov a strát.

Priemerný celkový majetok

Celkové aktíva pozostávajú z obežných a dlhodobých aktív. Za účelom zvýšenia presnosti sa tu namiesto otvárania alebo zatvárania aktív berie do úvahy priemer.

ROA je dôležitý pomer na meranie efektívnosti alokácie zdrojov finančných prostriedkov v spoločnosti. Subjekty s rozhodovacou právomocou musia pred investovaním zvážiť širokú škálu investičných možností a musia sa ubezpečiť, že sú si dobre vedomí súvisiacich nákladov a prínosov. Ak dôjde k sľubnejším investíciám, dá sa základňa aktív efektívne využiť; výsledná ROA bude teda vyššia.

ROA možno porovnať s úrokovou sadzbou zaplatenou za dlh. To znamená, že ak spoločnosť generuje ROA vyššiu ako úroky zaplatené za pôžičky, je to priaznivá situácia. Podobne možno ROA tiež porovnať s kapitálovými nákladmi spoločnosti (náklady príležitosti na investíciu do projektu alebo spoločnosti), aby sa zistilo, či sa investícia oplatí. Okrem toho je dôležité, aby sa investori pýtali, ako sa porovnáva ROA spoločnosti s jej konkurenciou a ako je to v priemysle.

Obrázok 1: ROA spoločností z rovnakého odvetvia možno porovnať s cieľom zistiť efektívnosť výkonu

Dôvody pre nižšiu ROA

Nekompatibilné investície

Výsledkom investícií do projektov, ktoré efektívne nevyužívajú aktíva, je nižšia ROA

Nižšia produktivita aktív

Produktivita je meradlom výstupu na jednotku vstupu. Niektoré aktíva nemusia byť schopné generovať zamýšľaný výstup a môže to byť výsledkom toho, že aktíva sú staré, technicky zastarané alebo nesprávne udržiavané. Takéto situácie vedú k nižšej produktivite.

Plytvanie

Odpady vo forme surovín, režijných nákladov a defektov produktu môžu mať za následok zníženie ROA. Plytvanie sa dá znížiť prijatím techník, ako sú metódy štíhlej výroby, na vylúčenie činností bez pridania hodnoty

Čo je ROI?

NI je možné kategorizovať ako dôležitý nástroj na odvodenie návratnosti investície. Tento vzorec často používajú investori na výpočet výšky návratnosti konkrétnej investície v pomere k pôvodne investovanej sume. NI sa počíta v percentuálnej podobe, ako je uvedené nižšie.

ROI = (zisk z investície - náklady na investíciu) / náklady na investíciu

Napr. Investor K kúpil akciové akcie spoločnosti D v hodnote 1 000 2015 $. Dňa 31.01.2017 sa akcie predávajú za hodnotu 1 300 $, čo predstavuje zisk 300 $. NI teda možno vypočítať ako, NI = (1 000 - 300) / 1 000 = 30%

NI tiež pomáha pri porovnávaní výnosov z rôznych investícií; Investor si tak môže vybrať, do ktorej z nich bude investovať, ak existujú dve alebo viac možností. Preto slúži ako veľmi užitočný nástroj, ktorý by sa mal zvážiť pred investovaním.

Spoločnosti tiež počítajú NI ako údaj o tom, ako dobre sa investovaný kapitál využíva na generovanie výnosov.

ROI = zisk pred úrokmi a daňou / použitým kapitálom

NI je možné merať ako celok pre spoločnosť, ako aj pre každú jednotku generujúcu zisk (samostatné obchodné jednotky) v prípade väčšej spoločnosti. Takéto divízne NI sa môžu použiť ako meradlo na meranie výšky ziskov prispievaných každou jednotkou. Na základe toho možno rozhodnúť o výkonnostných mierach aj pre každú divíziu.

Aký je rozdiel medzi ROA a ROI?

Rozdielny článok v strede pred tabuľkou

ROA vs ROI
ROA meria ziskovosť voči aktívam	NI meria ziskovosť voči investíciám
Zmerajte
Toto je pomer účinnosti.	Toto je pomer ziskovosti.
Vzorec pre výpočet
ROA = čistý príjem / priemerný celkový majetok	ROI = zisk pred úrokmi a daňou / použitým kapitálom

Zhrnutie - ROA vs ROI

Aj keď existuje rozdiel medzi ROA a ROI, jedná sa o dva kľúčové pomery, ktoré možno použiť na meranie výnosov generovaných úmerne k aktívam a investíciám. Aby sme lepšie pochopili ich užitočnosť, mali by sa porovnať s pomermi minulých rokov a iných spoločností z rovnakého odvetvia. Aj keď sú obe užitočné, je tiež potrebné poznamenať, že tak ROA, ako aj ROI sú silne ovplyvnené veľkosťou základne aktív / investícií, kde ak je základňa aktív / investícií väčšia, výsledná ROA alebo ROI bude nižšia.